Hay una pregunta que casi nadie formula en voz alta en la primera consulta, pero que está detrás de muchas: «¿esto es para alguien como yo?». Quien gana un millón y medio, tiene contrato y paga arriendo o dividendo tiende a pensar que la insolvencia es un problema de otros. Las cifras de la Superintendencia de Insolvencia y Reemprendimiento (SUPERIR) dicen otra cosa: el deudor que usa la Ley 20.720 hoy es, en su mayoría, alguien con ese perfil.
De uno de cada ocho a seis de cada diez
En 2019, el 12,4 % de las personas que iniciaban una liquidación declaraba un ingreso mensual sobre $1.000.000. En 2023 eran el 25,5 %; en 2025, el 51,4 %; en los últimos doce meses, de octubre de 2025 a septiembre de 2026, el 61,6 %. En la renegociación, el procedimiento que exige demostrar capacidad de pago, la curva es más alta: 22,2 % en 2019, 64,3 % en 2023, 79,3 % en 2025 y 82,7 % hoy. Cuatro de cada diez renegociaciones (40,2 %) corresponden a personas que declaran más de $2.000.000 al mes.
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| Hasta $500.000 | $500.001 a $1.000.000 | $1.000.001 a $2.000.000 | Más de $2.000.000 | |
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 47,5 % | 40,1 % | 11,4 % | 1,0 % |
| 2023 | 25,9 % | 48,6 % | 22,3 % | 3,2 % |
| 2025 | 14,1 % | 34,5 % | 40,0 % | 11,4 % |
| Últimos 12 meses | 14,1 % | 24,3 % | 46,6 % | 15,0 % |
El gráfico muestra el desplazamiento completo. En 2019 el tramo más poblado de la liquidación era el de $250.001 a $500.000, con el 27,8 % de los casos; hoy ese tramo tiene el 2,8 %. El tramo que más creció es el de más de $2.000.000: del 0,9 % de 2019 al 13,3 % actual, 1.034 personas en doce meses. En la renegociación el tramo más alto reúne ya 3.282 casos, el 40,2 %.
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| Hasta $500.000 | $500.001 a $1.000.000 | $1.000.001 a $2.000.000 | Más de $2.000.000 | |
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 37,3 % | 40,5 % | 19,3 % | 3,0 % |
| 2023 | 12,1 % | 23,5 % | 42,9 % | 21,4 % |
| 2025 | 4,0 % | 16,8 % | 44,3 % | 34,9 % |
| Últimos 12 meses | 3,1 % | 14,3 % | 42,5 % | 40,2 % |
La inflación explica una parte, no el fondo
Comparar pesos de 2019 con pesos de 2026 exige una corrección. Según el IPC del Banco Central, los precios subieron 43,5 % entre 2019 y el período actual, de modo que $1.000.000 de 2019 equivalen a $1.435.138 de hoy. Como los tramos de la SUPERIR son fijos, la comparación honesta usa el tramo igual o superior al equivalente: $1.500.000. Con ese umbral, que exige hoy un ingreso real algo mayor que el de 2019, declara estar por encima el 32,1 % de quienes liquidan y el 60,8 % de quienes renegocian. Contra el 12,4 % y el 22,2 % de 2019, el movimiento es real: el deudor concursal de hoy gana, en términos reales, más que el de hace siete años.
| Atributo | Liquidación 2019 | Liquidación 12 meses | Renegociación 2019 | Renegociación 12 meses |
|---|---|---|---|---|
| Trabajador dependiente | 76,5 % | 77,4 % | 74,0 % | 85,3 % |
| Trabajador independiente | 4,2 % | 5,6 % | 7,2 % | 11,1 % |
| Cesante | 11,7 % | 8,2 % | 3,6 % | 0,0 % |
| Ingreso sobre $1.000.000 | 12,4 % | 61,6 % | 22,2 % | 82,7 % |
| Ingreso sobre $2.000.000 | 0,9 % | 13,3 % | 3,0 % | 40,2 % |
El ingreso llega acompañado de empleo. El 77,4 % de quienes se liquidan trabaja como dependiente y el 8,2 % está cesante; en la renegociación los dependientes son el 85,3 % y los independientes el 11,1 %. El retrato es el de un trabajador con sueldo y contrato cuyas cuotas crecieron más que su ingreso.
Por qué la deuda pesa más en los ingresos medios
La explicación está en cómo se distribuye la deuda. El Informe de Endeudamiento 2025 de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), que describe a los deudores bancarios con ingreso informado, muestra que la carga financiera, la parte del ingreso mensual que se va en pagar deudas, crece con el ingreso hasta estabilizarse en el tramo alto. La mediana es de 13,3 % del ingreso entre quienes ganan de $750.000 a $1.000.000; de 18,2 % entre $1.000.000 y $1.200.000; de 21,8 % entre $1.200.000 y $1.700.000, y de 22,9 % entre $1.700.000 y $2.600.000. Quien gana más accede a más crédito, y lo usa: la deuda mediana pasa de $6.792.352 en el tramo de $1.200.000 a $1.700.000 a $14.646.325 en el siguiente.
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| Categoría | Carga financiera mediana (%) | Deuda mediana ($) |
|---|---|---|
| Hasta $250.000 | 14,9 % | $302.186 |
| $250.000 a $400.000 | 5,9 % | $187.778 |
| $400.000 a $500.000 | 4,7 % | $197.605 |
| $500.000 a $600.000 | 6,3 % | $415.492 |
| $600.000 a $750.000 | 9,2 % | $841.490 |
| $750.000 a $1.000.000 | 13,3 % | $1.802.866 |
| $1.000.000 a $1.200.000 | 18,2 % | $3.585.417 |
| $1.200.000 a $1.700.000 | 21,8 % | $6.792.352 |
| $1.700.000 a $2.600.000 | 22,9 % | $14.646.325 |
| Más de $2.600.000 | 23,3 % | $36.179.678 |
Dicho de otro modo: una persona con un ingreso de $1.500.000 y una carga del 22 % destina unos $330.000 al mes a deudas, y eso con la mediana. El percentil 75 de la carga financiera en toda la población de deudores bancarios es de 33,7 %: uno de cada cuatro deudores paga en deudas un tercio o más de lo que gana. Un hogar urbano típico tiene un ingreso mediano de $1.168.760 al mes, según la Encuesta Financiera de Hogares 2024 del Banco Central, y entre los hogares con deuda la carga mediana es de 26,4 %. En ese margen, un cambio de trabajo, una enfermedad o una tasa que sube basta para que las cuotas dejen de cerrar.
Qué significa para quien se reconoce en estas cifras
- El ingreso no excluye; el ingreso es parte del problema. La renegociación necesita ingreso para proponer un plan de pago, y por eso ocho de cada diez personas que renegocian ganan más de un millón. La liquidación simplificada tiene requisitos de patrimonio y de ingreso que se revisan caso a caso, y la usan sobre todo trabajadores dependientes.
- La comparación relevante es cuotas contra ingreso, no el monto de la deuda. Dos personas con la misma deuda están en situaciones distintas según lo que ganan y lo que pagan al mes. Esa relación es lo primero que se mira en la primera asesoría.
- Esperar tiene costo. Mientras la carga se mantiene sobre el 20 % del ingreso, el saldo crece con intereses y la morosidad abre la puerta a demandas y embargos. La ley da una fecha de inicio y una de término.
Cómo se hizo
Preguntas frecuentes
¿Puedo acogerme a la Ley 20.720 si gano más de un millón de pesos?
Sí. El 61,6 % de quienes iniciaron una liquidación en los últimos doce meses y el 82,7 % de quienes renegociaron declaran un ingreso mensual sobre $1.000.000. La ley no fija un tope de ingreso; fija requisitos sobre las deudas y, en la liquidación simplificada, sobre el patrimonio.
¿Qué porcentaje del sueldo en deudas es demasiado?
No hay un umbral legal. Como referencia, la carga financiera mediana de los deudores bancarios es de 11,9 % del ingreso mensual y el percentil 75 es de 33,7 % (CMF, 2025). Entre los hogares con deuda, la Encuesta Financiera de Hogares 2024 mide una carga mediana de 26,4 %. Cuando las cuotas superan un tercio del ingreso y el saldo no baja, conviene revisar las alternativas.
¿La renegociación es para personas con ingresos altos?
Es para personas con capacidad de pago que no alcanza para las cuotas actuales. Por eso el 82,7 % de quienes renegocian gana más de un millón y el 85,3 % trabaja como dependiente. Los requisitos son sobre las deudas: dos o más obligaciones vencidas por más de 90 días y un total sobre 80 UF, entre otros.
