La carga financiera es la cifra que decide si una deuda es un problema. No importa tanto cuánto se debe sino qué parte del ingreso de cada mes se va en pagarlo. Dos fuentes oficiales la miden en Chile con métodos distintos. La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) la calcula sobre los deudores bancarios con ingreso informado: la mediana es de 11,9 % del ingreso mensual, pero el percentil 75 es de 33,7 %, es decir, uno de cada cuatro deudores paga en deudas un tercio o más de lo que gana. El Banco Central la pregunta a los hogares en la Encuesta Financiera de Hogares: entre los hogares con deuda, la carga mediana es de 26,4 %, y el 33,9 % de los hogares califica su propio endeudamiento como alto o excesivo.
Qué mide la carga financiera
La carga financiera es el cociente entre lo que una persona paga al mes por sus deudas (las cuotas de los créditos, el dividendo, el pago mínimo de las tarjetas) y su ingreso mensual. Una carga de 25 % significa que de cada $100 que entran, $25 salen hacia los acreedores antes de pagar arriendo, cuentas o comida. Es distinta del apalancamiento, que compara el total de la deuda con el ingreso y se expresa en meses de sueldo: la CMF lo estima en 1,9 veces el ingreso mensual para el deudor mediano. Y es distinta de la razón deuda sobre ingreso anual, que la encuesta del Banco Central mide en 28,0 % para el hogar mediano con deuda.
De las tres, la carga es la que se siente mes a mes y la que anticipa la mora. Una persona puede deber mucho con una carga baja, si la deuda es hipotecaria a largo plazo, o deber poco con una carga insostenible, si son créditos de consumo cortos o tarjetas al pago mínimo.
Cómo se distribuye: la mediana engaña
Ver los datos
| Período | Percentil 25 | Mediana | Percentil 75 |
|---|---|---|---|
| jun 2018 | 7,1 % | 23,3 % | 47,3 % |
| dic 2018 | 6,3 % | 22,6 % | 47,8 % |
| jun 2019 | 6,2 % | 21,9 % | 46,3 % |
| dic 2019 | 5,4 % | 20,5 % | 45,0 % |
| jun 2020 | 3,1 % | 17,4 % | 40,9 % |
| dic 2020 | 3,1 % | 15,9 % | 39,0 % |
| jun 2021 | 2,8 % | 15,6 % | 39,0 % |
| dic 2021 | 4,1 % | 17,7 % | 44,5 % |
| jun 2022 | 4,0 % | 16,9 % | 43,4 % |
| dic 2022 | 4,6 % | 18,4 % | 46,4 % |
| jun 2023 | 4,1 % | 16,1 % | 40,9 % |
| dic 2023 | 3,9 % | 15,0 % | 40,7 % |
| jun 2024 | 3,2 % | 13,6 % | 37,1 % |
| dic 2024 | 3,3 % | 13,2 % | 36,9 % |
| jun 2025 | 3,3 % | 11,9 % | 33,7 % |
La serie de la CMF muestra una distribución muy desigual. En junio de 2025, el deudor del percentil 25 destinaba el 3,3 % de su ingreso a deudas; el mediano, 11,9 %; el del percentil 75, 33,7 %. La distancia entre la mediana y el percentil 75 es la clave: la mitad de los deudores tiene una carga baja, en parte porque muchos solo tienen una tarjeta o una línea de crédito con saldos pequeños, y el cuarto superior concentra el problema. La mediana ha bajado desde el 23,3 % de 2018 y el percentil 75 desde el 47,3 %; hay que leer esa baja con cuidado, porque la CMF amplió a lo largo de los años las instituciones que le informan (tarjetas no bancarias, cooperativas, mutuarias), y cada incorporación suma deudores de saldos pequeños que empujan la mediana hacia abajo. La forma de la distribución, con un cuarto de los deudores sobre el tercio del ingreso, se mantiene.
La encuesta del Banco Central, que pregunta directamente a los hogares, da una mediana más alta (26,4 %) porque mide la carga del hogar completo, con todas sus deudas, informadas o no, y solo entre los hogares que tienen alguna: el 51,4 % de los hogares urbanos. El 16,5 % tiene deuda hipotecaria y el 9,7 % deuda educacional. Con un ingreso mediano del hogar de $1.168.760, una carga de 26,4 % son unos $308.000 al mes.
Por edad: el máximo entre los 35 y los 50
Ver los datos
| Categoría | Carga financiera mediana (%) | Deuda mediana ($) |
|---|---|---|
| Inferior a 20 años | 2,2 % | $0,1 millones |
| 20-25 años | 4,3 % | $0,2 millones |
| 25-30 años | 8,0 % | $0,8 millones |
| 30-35 años | 15,0 % | $2,0 millones |
| 35-40 años | 21,5 % | $3,9 millones |
| 40-45 años | 22,7 % | $5,5 millones |
| 45-50 años | 20,4 % | $4,9 millones |
| 50-55 años | 17,1 % | $3,5 millones |
| 55-60 años | 13,5 % | $2,3 millones |
| 60-65 años | 10,3 % | $1,6 millones |
| 65-70 años | 8,0 % | $1,1 millones |
| 70-75 años | 6,6 % | $0,9 millones |
| 75-80 años | 4,6 % | $0,6 millones |
| Mayor a 80 años | 2,4 % | $0,3 millones |
La carga crece con la edad hasta un máximo y luego baja. Es de 8,0 % del ingreso entre los 25 y los 30 años, 15,0 % entre los 30 y los 35, 21,5 % entre los 35 y los 40 y 22,7 % entre los 40 y los 45, el tramo con la deuda mediana más alta del país ($5.458.207). Después de los 50 cae con rapidez. No es casualidad que la tasa de procedimientos concursales por habitante sea más alta entre los 30 y los 44 años (244 por 100.000) que en cualquier otro tramo: la carga y la insolvencia tienen la misma curva.
Por ingreso: a más sueldo, más carga
Ver los datos
| Categoría | Carga financiera mediana (%) | % de los deudores |
|---|---|---|
| Hasta $250.000 | 14,9 % | 0,5 % |
| $250.000 a $400.000 | 5,9 % | 3,5 % |
| $400.000 a $500.000 | 4,7 % | 9,2 % |
| $500.000 a $600.000 | 6,3 % | 11,1 % |
| $600.000 a $750.000 | 9,2 % | 14,9 % |
| $750.000 a $1.000.000 | 13,3 % | 18,4 % |
| $1.000.000 a $1.200.000 | 18,2 % | 9,7 % |
| $1.200.000 a $1.700.000 | 21,8 % | 13,4 % |
| $1.700.000 a $2.600.000 | 22,9 % | 11,3 % |
| Más de $2.600.000 | 23,3 % | 8,1 % |
Contra la intuición, la carga financiera sube con el ingreso. Entre quienes ganan de $500.000 a $600.000 es de 6,3 %; de $750.000 a $1.000.000, 13,3 %; de $1.000.000 a $1.200.000, 18,2 %; de $1.200.000 a $1.700.000, 21,8 %; de $1.700.000 a $2.600.000, 22,9 %; y sobre $2.600.000, 23,3 %. La razón es el acceso al crédito: a mayor ingreso, mayor cupo, mayor crédito hipotecario y mayor deuda en cuotas. El tramo sobre $2.600.000 es el 8,1 % de los deudores y tiene el 38,4 % de toda la deuda. Es también la razón por la que el deudor concursal chileno de hoy gana, en su mayoría, más de un millón de pesos: la Ley 20.720 atiende a quien tiene ingreso y lo tiene comprometido.
Por tipo de crédito: las cuotas y el dividendo
| Tipo de crédito | % de los deudores que lo tiene | % de la deuda total | Deuda mediana | Carga financiera mediana |
|---|---|---|---|---|
| Consumo | 97,5 % | 24,7 % | $1.159.275 | 8,9 % |
| Consumo en cuotas | 28,5 % | 13,2 % | $4.133.892 | 22,1 % |
| Tarjetas Bancos | 45,1 % | 5,6 % | $918.442 | 5,5 % |
| Líneas de Crédito | 35,7 % | 0,8 % | $16.493 | 0,9 % |
| Tarjetas SAG | 64,5 % | 4,8 % | $388.541 | 3,9 % |
| Tarjetas no Bancarias | 8,9 % | 0,3 % | $259.044 | 2,9 % |
| Hipotecaria | 19,4 % | 75,3 % | $51.757.425 | 25,3 % |
El 97,5 % de los deudores tiene algún crédito de consumo, pero ese tipo de deuda es solo el 24,7 % del total, con una deuda mediana de $1.159.275. El consumo en cuotas lo tiene el 28,5 % de los deudores, con una deuda mediana de $4.133.892 y una carga mediana de 22,1 % del ingreso entre quienes lo tienen: es el crédito que más pesa mes a mes. La deuda hipotecaria la tiene el 19,4 % de los deudores, concentra el 75,3 % de toda la deuda, con una mediana de $51.757.425 y una carga de 25,3 %. Las tarjetas bancarias (45,1 % de los deudores) y las de casas comerciales (64,5 %) son las más extendidas y las de saldo más pequeño; su problema no es el monto sino el pago mínimo, que convierte una deuda chica en una carga permanente.
En qué punto deja de ser manejable
No existe un umbral legal de carga financiera. Las instituciones evalúan la capacidad de pago con una relación entre cuota e ingreso que varía según el crédito y el cliente, y cada una la calcula mirando el sueldo completo sin ver las cuotas que ya se pagan a otras. Lo que las cifras muestran es dónde está el cuarto superior: sobre el 33,7 % del ingreso entre los deudores bancarios y, en los hogares con deuda, una mediana de 26,4 % que deja a la mitad por encima.
Tres señales, en la experiencia del estudio, marcan el punto en que la carga pasa de alta a insostenible. La primera es cuando el saldo no baja: se paga el mínimo de la tarjeta o se renueva un crédito para pagar otro, y la deuda total es la misma o mayor que hace un año. La segunda es cuando se recurre a un crédito nuevo para gastos corrientes, no para una compra. La tercera es cuando se empieza a elegir qué cuota pagar cada mes. Quien reconoce una de las tres está, en general, antes de la mora de 90 días; quien reconoce las tres suele estar ya en ella.
Desde ahí, la Ley 20.720 ofrece dos caminos con una lógica distinta. La renegociación ante la SUPERIR se construye sobre la capacidad de pago: toma el ingreso disponible y propone a los acreedores un plan que quepa en él; el 98,0 % de las audiencias de los últimos doce meses terminó en acuerdo. La liquidación voluntaria simplificada es para cuando ya no hay carga posible: lo que se quede debiendo se extingue al término, con las excepciones que fija la ley, como las deudas de alimentos. Cuál corresponde depende de la carga, del patrimonio y de cuánto de la deuda es hipotecaria.
Cómo se hizo
Preguntas frecuentes
¿Qué porcentaje del sueldo es normal destinar a deudas en Chile?
La carga financiera mediana de los deudores bancarios es de 11,9 % del ingreso mensual y el percentil 75 es de 33,7 % (CMF, junio de 2025). Entre los hogares con deuda, la Encuesta Financiera de Hogares 2024 mide una carga mediana de 26,4 %. No hay un umbral legal; sobre un tercio del ingreso, el margen para imprevistos es pequeño.
¿Quién tiene la carga financiera más alta?
Por edad, los deudores de 40 a 45 años (22,7 % del ingreso mensual). Por ingreso, quienes ganan más de $1.200.000, con cargas medianas entre 21,8 % y 23,3 %. Por tipo de crédito, quienes tienen deuda hipotecaria (25,3 %) o consumo en cuotas (22,1 %), según la CMF.
¿Cuánto deben los hogares chilenos?
El 51,4 % de los hogares urbanos tiene alguna deuda, el 16,5 % tiene deuda hipotecaria y el 9,7 % deuda educacional (Encuesta Financiera de Hogares 2024). El hogar mediano con deuda debe el equivalente al 28,0 % de su ingreso anual. El 33,9 % de los hogares califica su endeudamiento como alto o excesivo.
