230.423 personas con mora de 90 días y 15.940 procedimientos al año: la brecha entre quienes podrían usar la ley y quienes la usan

Dos series oficiales describen la deuda en problemas de los chilenos y en 2026 se mueven en direcciones opuestas. La primera es la de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF): en julio de 2026 había 230.423 personas con créditos con atraso de 90 días o más en las instituciones que le informan; un año antes eran 245.014. La mora bajó -6,0 %. La segunda es la de la Superintendencia de Insolvencia y Reemprendimiento (SUPERIR): en los mismos doce meses, 15.940 personas iniciaron un procedimiento concursal, un 61,9 % más que en el período anterior. Menos morosos, más procedimientos. Entender por qué no es una contradicción ayuda a leer el estado del endeudamiento en Chile.

La mora: por debajo de 2019

La serie tiene tres momentos. Antes de la pandemia, la mora de 90 días rondaba las 240.000 personas: 238.689 en julio de 2019. Entre 2020 y 2021 cayó a pique, hasta un mínimo de 151.827 en septiembre de 2021: los retiros de fondos previsionales y las transferencias fiscales dieron a los hogares liquidez para ponerse al día y los bancos reprogramaron créditos. Desde 2022 la mora volvió a subir y superó el nivel prepandemia, con un máximo de 279.122 en enero de 2024. Y desde entonces baja: 262.156 en julio de 2024, 245.014 en julio de 2025 y 230.423 en julio de 2026, un -17,4 % bajo el máximo y menos que en 2019.

Las personas en mora son el 2,1 % de los 10.745.943 deudores que registra el sistema. Hay que leer el dato con una precisión: la CMF cuenta la deuda que le informan bancos, cooperativas supervisadas, emisores de tarjetas y otras instituciones fiscalizadas. No incluye la deuda con acreedores que no le informan, como muchas casas comerciales, cajas de compensación, automotoras, universidades o prestamistas informales. La mora «real» de los hogares es mayor que la que mide esta serie, y una parte importante de quienes llegan a un procedimiento concursal deben, además, a acreedores que están fuera de ella.

Los procedimientos: en sentido contrario

Mientras la mora baja desde enero de 2024, los procedimientos de personas suben sin pausa: 775 liquidaciones en septiembre de 2026 y 902 renegociaciones en julio de 2026, los máximos de cada serie. Tres razones ayudan a explicar que las dos curvas se separen.

La primera es de definición. La mora es un saldo: cuántas personas están atrasadas en un momento dado. Los procedimientos son un flujo: cuántas entraron al sistema en un año. Una persona que inicia una renegociación con deudas de 90 días sale del saldo de mora cuando se acuerda su plan de pago, y una que se liquida también. Más procedimientos pueden, en el margen, reducir la mora medida.

La segunda es de acceso. La Ley 21.563, en vigencia desde agosto de 2023, acortó y abarató la liquidación con el procedimiento simplificado, y la renegociación se volvió un trámite en línea. El costo de entrar al sistema bajó justo cuando la mora estaba en su máximo, y la curva de procedimientos reaccionó con rezago.

La tercera es de información. Las 28.168 atenciones que entregó la SUPERIR en doce meses, un 25,0 % más que el año anterior, muestran que más personas saben que la ley existe y preguntan por ella. El sistema concursal chileno está pasando de ser una salida excepcional a una conocida.

Siete de cada cien

La relación entre las dos cifras da un orden de magnitud del camino que falta. Por cada 100 personas con mora de 90 días o más en julio de 2026, se iniciaron 6,9 procedimientos de personas en los doce meses al corte. No es una tasa de conversión: la mora es un saldo y los procedimientos un flujo, no todas las personas en mora cumplen los requisitos de la ley, y no todas las que inician un procedimiento estaban en la serie de la CMF. Pero la proporción dice algo claro: la inmensa mayoría de quienes llevan más de tres meses sin pagar sigue fuera del sistema concursal, pagando intereses, repactando con cada acreedor por separado o esperando una demanda.

Por región, la mora de consumo y la tasa de procedimientos tampoco van juntas. La Región Metropolitana tiene la mora de consumo más alta (2,3 % de la deuda) y la tasa más alta de procedimientos; pero Coquimbo, Biobío y Maule, las siguientes en mora, tienen tasas de procedimientos medias o bajas, y Aysén y Magallanes, con la mora más baja del país, están entre las tasas más altas. La correlación entre ambas en las 16 regiones es cercana a cero. Donde hay más morosidad no es, necesariamente, donde más se usa la ley.

El contexto: una deuda de hogares estable y tasas que bajaron

Los hogares chilenos deben el 78,8 % de su ingreso disponible anual (segundo trimestre de 2026), una cifra que apenas se movió desde el 77,3 % de 2019. La deuda bancaria de consumo equivale al 13,2 %. El número de deudores del sistema es de 10.745.943, casi igual que un año antes (-0,1 %) y 9.483.859 a fines de 2019. Y el costo del dinero bajó: la Tasa de Política Monetaria está en 4,5 %, contra el 11,25 % de junio de 2023, con una inflación anual de 4,1 %.

Ninguna de esas variables explica por sí sola la curva de procedimientos. El endeudamiento agregado es estable, la mora baja, las tasas bajan, y aun así más personas que nunca llegan al sistema concursal. La lectura más consistente con los datos es que el cambio está en el propio sistema, en su costo, su duración y su conocimiento, más que en un deterioro general de los hogares. Lo que crece no es el problema sino la proporción de personas con el problema que decide resolverlo por la ley.

Qué significa para quien está en mora

1. Los 90 días son una puerta, no solo un umbral de castigo. Tener dos o más obligaciones vencidas por más de 90 días es uno de los requisitos de la renegociación ante la SUPERIR. El mismo plazo que activa la cobranza judicial activa también el derecho a renegociar bajo la ley.
2. La mora medida por la CMF es la bancaria. Si tus deudas están en casas comerciales, cajas, automotoras o universidades, no apareces en esta serie, pero sí puedes acogerte a la ley: los requisitos miran todas las obligaciones, informadas o no.
3. Esperar tiene una secuencia conocida. Mora, cobranza extrajudicial, demanda, embargo. Cada etapa reduce las alternativas y suma costos. Los 6,9 de cada 100 que iniciaron un procedimiento fijaron una fecha de término; los otros 93 siguen en la secuencia.

Cómo se hizo

Preguntas frecuentes

¿Cuántas personas están en mora en Chile?

Según la CMF, en julio de 2026 había 230.423 personas naturales con créditos con atraso de 90 días o más en las instituciones que le informan, el 2,1 % de los 10.745.943 deudores del sistema. Un año antes eran 245.014. La cifra no incluye la deuda con acreedores que no informan a la CMF.

¿Por qué baja la mora y suben los procedimientos concursales?

Porque miden cosas distintas (la mora es un saldo y los procedimientos un flujo), porque la reforma de 2023 acortó y abarató los procedimientos de la Ley 20.720, y porque más personas conocen la ley: las atenciones de la SUPERIR crecieron 25,0 % en un año. Más procedimientos pueden, además, reducir la mora medida al sacar del saldo a quien acuerda un plan de pago.

¿Qué puedo hacer si llevo más de 90 días sin pagar?

Tener dos o más obligaciones vencidas por más de 90 días es uno de los requisitos de la renegociación ante la SUPERIR, que se solicita en línea con la Clave Única. Si la renegociación no es viable, la liquidación voluntaria simplificada es la otra vía. En la primera asesoría, sin costo, un abogado revisa cuál corresponde antes de que lleguen las demandas y los embargos.